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美國稅改背后拉弗曲線魅影
來源:中國企業新聞網       時間:2018-02-04 13:23
2018年,全球最熱鬧的大事件就是特朗普稅改爭論,甚至被外界認為全球政治經濟中最大的灰犀牛,在冬季達沃斯也引發諸多討論。那么,特朗普稅改到底改什么,美國稅改的前世今生與
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    2018年,全球最熱鬧的大事件就是特朗普稅改爭論,甚至被外界認為全球政治經濟中最大的灰犀牛,在冬季達沃斯也引發諸多討論。那么,特朗普稅改到底改什么,美國稅改的前世今生與稅改影響如何,中國又應該如何應對特朗普稅改?筆者將以系列文章和諸位討論,當下先談談稅改的經濟背景。
    
    首先,如果跳出中國思維,換位美國視角來看,應該厘清川普為何稅改。很多國內評論家認為美國經濟不差,稅率看起來不高,因此稅改完全是美國政治陽謀。其實,審視美國情況,美國稅改其實也有其不得已的背景。先看美國當前稅率制度,其實存在結構性問題,即初看起來美國個人稅率不算高,但是美國企業邊際稅率很高。在減稅之前,在發達國家云集的OECD國家中,美國企業稅排名第一,高達35%,對比之下,愛爾蘭、瑞士等國僅僅在10%左右,美國和這些國家的差距確實比較大。
    
    也正因此,從美國稅制的兩大特征,也可以也刻畫出特朗普基本的減稅框架,主要內容可以歸結有增有減、有免有改,我總結為“兩減、兩免、一增、一改”。
    
    從個人稅方面,維持7檔,最低4檔稅率從28%、25%、15%、10%分別變更為24%、22%、12%、10%;其次,標準抵扣額翻倍。至于遺產稅,最開始版本是徹底廢除,妥協之下起征額翻倍,而“一免”是指奧巴馬醫保強制個人參保則免除。
    
    如前所言,在熱鬧的個人稅之下,川普減稅,更大動作是在企業稅方面。企業稅從35%降低到21%,同時從個人商業收入方面對小額商業收入提供稅收減免,投資支出的費用化則是起到降低稅負、鼓勵投資作用。其中,值得一提的是境外所得稅方面,以前美國是全球征稅政策,企業將不再雙重征收。
    
    和所有經濟政策一樣,稅改最后方案也體現了美國政治博弈。目前經過參議院和眾議院的妥協之后,減稅方案從比較激進的版本變得溫和。變化有兩點,第一,個稅方面采取的參議院版本,實行7檔稅率;第二,新版企業稅稅率采納眾議院版本,稅率調整為21%,生效時間定于2018年開始。
    
    一言以蔽之,川普方案要點在于實施更全面減稅,希望實施更簡單稅率,使得企業投資以及經營更為簡便。當我們分析共和黨為什么要減稅的時候,首先應該理解經濟學原理“拉弗曲線”。
    
    關于拉弗曲線(Laffer Curve)故事很傳奇,和20世紀80年代紅極一時的供給學派有關。據說為了說服福特總統團隊,美國南加利福尼亞商學研究生院教授阿瑟·拉弗(Arthur Laffer)在餐巾上畫下這一曲線。這一曲線的經濟學含義在于稅率越高,政府的稅收就越多,但稅收高到一定限度,企業就會減少投資,人們也減少工作,隨之也造成了政府稅收的減少。
    
    也正因此,拉弗曲線揭示政府稅率和稅收額之間存在均衡點,過了這一均衡點,政府加稅反而降低收入。拉弗曲線縱坐標是稅率,橫坐標是政府收入。拉弗曲線定義在于,如果你的稅率定義成零,那么很顯然政府收不到一分錢的稅,政府收入也就是零,但如果你把稅率定成百分之百,這意味著每人或者每個企業掙的每一塊錢都必須上交給美國政府,那么這些人和企業就不會去工作了,那時候政府也收不到錢了。從數學上面講,稅率跟政府收入之間存在有趣的曲線關系:在曲線的上半截,隨著稅率提升,政府的收入是越來越多,但在曲線的下半截,隨著稅率的提升,則會非常嚴重地打擊企業和工人的勞動積極性,那會阻礙經濟的擴張,即使稅率越高,政府的收入也越低。
    
    拉弗曲線如果那么清晰有力,為什么過去政府不采用?問題在于,這一曲線一直不乏爭議。這一理論最初是寫在餐巾紙上,迄今已經40多年——有意思的是拉弗本人后來甚至記不得這件事,倒是當場的《華爾街日報》記者保留著這張餐巾紙。這條曲線來解釋這么一種政府稅收與稅率相互關系,在20世紀80年代之后變得非常著名,也成為經濟學基礎概念。
    
    反觀美國稅改的是是非非,幾乎和拉弗曲線這一理論爭論一樣激烈,人們紛紛討論這一看不見的拉弗曲線,它到底是真實存在還是一種巫術?拉弗曲線構成了共和黨為何要減稅的依據,共和黨人多數毫無疑問是認同這一理論和這一曲線。這種認同背后,也是共和黨長期價值觀一致,即國家的長期福利是取決于國家的經濟競爭力,而經濟的競爭力主要取決于國家是否能夠提供企業家精神,能否得到充分發揮的環境,是否能夠鼓勵企業去創業去投資。他們認為,只有企業能夠去盈利的時候,它才能夠擴張它的開支與就業,那么經濟也才能夠發展,就業才能夠增長。
    
    相反,如果國家實施大政府主義,實施高福利政策,它必然會強化監管化市場環境,約束企業的活力,那經濟長期績效而言是降低的,同時也會鼓勵懶人。這是共和黨人根深蒂固的對于經濟的一種認知,這一認知實際上在30多年前的里根經濟學里面有了非常鮮明的體現。里根當選是在20世紀70年代末,當時美國經歷衰敗的10年,甚至也在承受惡性滯漲,他當選之后以鮮明“里根經濟學”作為經濟政策的主要旗幟。
    
    回看里根的歷史地位,也頗為耐人尋味。他作為外行而擔任總統,并且推出自己名字的經濟學,其實還是蠻少見的,那么里根經濟學究竟有什么特點?探究其主要政策主張,內涵其實分為四大內容。
    
    首先希望能夠放松政府的監管。里根任內實施一系列的打破壟斷政策,打破政府對于很多行業監管的舉措。其次,其主張當然就是毫無疑問減稅、削減政府開支,那么本來與此相對應的里根還提出要平衡財政,但實際上最終在實踐中是沒有做到的。第三是貨幣政策。這不算里根本人的主張,但的確是跟里根經濟政策相配合的貨幣政策,當時的美聯儲主席沃克爾是實施非常強硬的反通脹政策,把基礎利率和政策利率提到兩位數的高度,那么也在客觀上構成了里根經濟學的組成部分。第四則是美國與自己的貿易伙伴進行了強硬的談判,希望能夠降低美國貿易赤字。
    
    如今特朗普稅改,無疑也是對于里根的致敬。里根經濟學四點之中,都閃現著拉弗曲線的影子。如何評價里根經濟學,其實與本次川普稅改息息相關。里根經濟學歷史效果如何,其實仍待評價,下次再與大家接續討論。
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責任編輯:小七

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